Pšenica probila 6 dolara: Geopolitički šok pokrenuo rast žitarica

Cene pšenice naglo su porasle i probile nivo od šest dolara, dok su se rastu pridružili kukuruz i soja. Tržište je reagovalo na američke vojne udare na Iran, izveštaje o oštećenju ukrajinskih izvoznih terminala na Crnom moru i veoma loše stanje useva ozime pšenice u Sjedinjenim Američkim Državama.

Dodatni podsticaj cenama pružilo je zatvaranje kratkih pozicija špekulativnih trgovaca, koji su prethodnih nedelja očekivali nastavak pada cena pšenice.

Pažnja tržišta sada je usmerena na izveštaje o proizvodnji i svetskoj ponudi i tražnji – WASDE, koje objavljuje američko Ministarstvo poljoprivrede.

Američki udari na Iran podigli cene žitarica

Prema navodima tržišnog izveštaja, američke snage izvele su tokom noći udare na Iran, nakon obaranja američkog helikoptera.

Eskalacija je unela novu neizvesnost na tržišta sirovina i podstakla trgovce da zatvaraju kratke pozicije, odnosno ugovore kojima su se kladili na dalji pad cena.

Pšenica je bila najosetljivija na ove promene jer su investicioni fondovi prethodno imali više od 70.000 neto kratkih ugovora.

Kada je rizik od poremećaja u snabdevanju porastao, trgovci su počeli da kupuju ugovore kako bi zatvorili svoje pozicije, što je dodatno ubrzalo rast cena.

Pokazatelj	Vrednost
Cena julske pšenice	iznad 6 dolara po bušelu
Tehnički nivo otpora	oko 5,99 dolara
Kratke pozicije fondova	više od 70.000 ugovora
WTI sirova nafta	89,70 dolara po barelu
Dnevna promena WTI nafte	+1,50 dolara
Benzin RBOB	+2 centa po galonu
Lož-ulje	+5 centi po galonu

Rast cena energenata podržava proizvodnju biogoriva i povećava troškove poljoprivredne proizvodnje, ali u ovoj trgovinskoj sesiji nije bio glavni pokretač tržišta žitarica.

Oštećeni terminali ugrožavaju ukrajinski izvoz žitarica

Ukrajinsko udruženje poljoprivrednika UAC saopštilo je da su ruski raketni napadi izazvali veliko oštećenje terminala za izvoz žitarica na Crnom moru.

Ukoliko oštećenja duže ograniče utovar brodova, moglo bi doći do smanjenja izvoza ukrajinske pšenice i kukuruza.

Ukrajina ima važnu ulogu u svetskoj trgovini žitaricama, pa svaki poremećaj u crnomorskim lukama povećava pritisak na druge velike izvoznike, među kojima su SAD, Evropska unija i Australija.

Ovakva situacija ide u prilog rastu cena pšenice na berzama u Čikagu i Kanzas Sitiju.

Kiše prete kvalitetu američke ozime pšenice

Pored geopolitičkih rizika, tržište prati i veoma loše stanje useva američke ozime pšenice.

Prognoze američke meteorološke službe NOAA ukazuju na obilne padavine u Teksasu, Oklahomi i Kanzasu. Tokom naredne sedmice očekuje se između jednog i tri inča kiše, odnosno približno od 25 do 76 milimetara.

Padavine bi mogle da uspore žetvu i pogoršaju kvalitet zrna u najvažnijem području proizvodnje tvrde crvene ozime pšenice.

Pokazatelj	Vrednost
Očekivane padavine	od 25 do 76 mm
Usevi u dobrom i odličnom stanju u Kanzasu	15%
Usevi u dobrom i odličnom stanju u SAD	25%
Poređenje sa istorijom	najniži nivo za 20 godina

Kiša pred žetvu povećava rizik od proklijavanja zrna u klasu, razvoja bolesti i smanjenja hektolitarske mase.

Kombinacija lošeg stanja useva i vlažnog vremena tokom žetve predstavlja veoma nepovoljan scenario za konačan kvalitet pšenice.

USDA bi mogao da smanji procenu proizvodnje pšenice

Analitičari očekuju da će američko Ministarstvo poljoprivrede u novom izveštaju blago smanjiti procenu proizvodnje ozime pšenice.

Prema anketi koju je preneo Bloomberg, ukupna proizvodnja američke pšenice mogla bi da iznosi 1,555 milijardi bušela.

Kategorija	Očekivana proizvodnja	Promena u odnosu na maj
Ukupna pšenica u SAD	1,555 milijardi bušela	—
Ozima pšenica	1,040 milijardi bušela	-8 miliona bušela
Tvrda crvena ozima pšenica – HRW	508 miliona bušela	-7 miliona
Meka crvena ozima pšenica – SRW	302 miliona bušela	+1 milion
Privatna procena ukupne proizvodnje	1,553 milijardi bušela	-8 miliona

Ukoliko cena pšenice ostane iznad nivoa od šest dolara do kraja trgovanja, to bi moglo da ukaže na značajniju promenu kratkoročnog tržišnog trenda.

Izvoz pšenice iz EU veći nego prošle godine

Dok se stanje američke pšenice pogoršava, izvoz iz Evropske unije ostaje snažan.

Evropska komisija procenjuje da je EU od 1. jula do 7. juna izvezla 22,05 miliona tona pšenice, što je 1,53 miliona tona više nego u istom periodu prethodne godine.

Izvoz pšenice iz EU	Količina
Tekuća sezona	22,05 miliona tona
Razlika u odnosu na prethodnu sezonu	+1,53 miliona tona

Veći evropski izvoz predstavlja faktor koji ograničava rast američkih izvoznih cena. To pokazuje da se stanje ponude nije podjednako pogoršalo u svim izvoznim regionima.

Kukuruz podržan izvoznom prodajom

Američko Ministarstvo poljoprivrede prijavilo je privatnu izvoznu prodaju 120.000 tona kukuruza starog roda nepoznatom kupcu.

Dodatnu podršku tržištu pružaju očekivanja da će zalihe kukuruza biti blago smanjene u novom WASDE izveštaju.

Pokazatelj za kukuruz	Procena
Nova izvozna prodaja	120.000 tona
Proizvodnja etanola prethodne sedmice	326 miliona galona
Očekivana proizvodnja etanola	327 miliona galona
Zalihe starog roda	2,136 milijardi bušela
Očekivana promena zaliha starog roda	-6 miliona bušela
Zalihe novog roda	1,947 milijardi bušela
Očekivana promena zaliha novog roda	-10 miliona bušela

Očekivane korekcije zaliha nisu velike, ali ipak pružaju umerenu podršku cenama kukuruza.

Istovremeno, proizvodnja etanola i dalje zaostaje za tempom potrebnim da se ostvari procena USDA o ukupnoj potrošnji kukuruza u ovoj industriji.

Brazil povećao procenu izvoza soje

Za razliku od pšenice i kukuruza, osnovni pokazatelji na tržištu soje ostaju opterećeni velikom ponudom iz Brazila.

Brazilsko udruženje izvoznika žitarica ANEC povećalo je procenu izvoza soje u junu za dva miliona tona.

Izvoz soje iz Brazila u junu	Procena
Nova procena	14,38 miliona tona
Prethodna procena	12,36 miliona tona
Povećanje procene	oko 2 miliona tona

Ukoliko se prognoza ostvari, to bi bila rekordna količina brazilskog izvoza soje za jun.

Velika ponuda iz Brazila povećava konkurenciju američkoj soji, posebno na kineskom tržištu.

Kineski uvoz soje manji za 15,3 odsto

Kina je tokom maja uvezla 11,79 miliona tona soje, što je 15,3 odsto manje nego u istom mesecu prethodne godine.

Uvoz soje u Kinu	Količina
Maj	11,79 miliona tona
Godišnja promena	-15,3%
Januar–maj tekuće godine	36,94 miliona tona
Januar–maj prethodne godine	37,10 miliona tona

Iako je majski uvoz bio nešto veći od tržišnih očekivanja, pad na godišnjem nivou ukazuje na oprezniju kinesku tražnju.

Kombinacija rekordnog brazilskog izvoza i slabijeg kineskog uvoza mogla bi da ograniči dalji rast cena soje, čak i ako se geopolitička neizvesnost nastavi.

Tržište čeka novi WASDE izveštaj

Rast cena žitarica trenutno je zasnovan na kombinaciji geopolitičkog rizika, lošeg stanja američke pšenice i zatvaranja kratkih pozicija trgovaca.

Najveću podršku ima pšenica, zbog mogućih problema sa izvozom iz Crnomorskog regiona i rizika po količinu i kvalitet američkog roda.

Kukuruz dobija podršku od izvozne tražnje i očekivanog smanjenja zaliha, dok je rast soje ograničen rekordnom ponudom iz Brazila i slabijim kineskim uvozom.

Novi USDA izveštaj o proizvodnji, zalihama i svetskoj ponudi i tražnji predstavljaće sledeću važnu tačku za pravac tržišta.

Izvor: međunarodni tržišni izveštaji, USDA, NOAA, Evropska komisija i ANEC
Autor: Agroservis