Dodajte Agroservis kao preporučeni izvor na Google-u i lakše pronađite naše najnovije vesti.
Cene žitarica bez jasnog pravca: Nafta iznad 103 dolara, žetva pritiska kukuruz i soju
Kukuruz i soja teško se oporavljaju posle septembarskog izveštaja USDA, dok rekordno velike pozicije fondova povećavaju opasnost od nove prodaje. Pšenicu podržavaju problemi sa izvozom preko Crnog mora, a rast nafte iznad 103 dolara ublažava pritisak snažnijeg američkog dolara.
Svetsko tržište žitarica počelo je trgovanje u ponedeljak, 14. septembra, bez jasnog pravca, dok trgovci nastavljaju da analiziraju nove procene američkog Ministarstva poljoprivrede.
Kukuruz ostaje pod umerenim pritiskom jer su američka proizvodnja i zalihe, uprkos smanjenju, ostale nešto iznad očekivanja. Soja pokušava da se stabilizuje nakon oštrog petkovog pada, dok se pšenica nalazi između većih svetskih zaliha i ozbiljnih ograničenja izvoza iz crnomorskog regiona.
Pažnja tržišta sada se pomera prema napredovanju američke žetve, novim izvoznim poslovima, kupovinama Kine i ponašanju investicionih fondova.
USDA ostavio tržište bez novog razloga za rast
Septembarski izveštaj USDA ostaje najvažnija tržišna tačka na početku nove nedelje.
Objavljeni podaci ocenjeni su kao neutralni za kukuruz, a neutralni do negativni za soju i pšenicu. Trgovci nisu dobili snažan novi razlog za kupovinu, pa fizički dolazak robe iz američke žetve postaje važniji od ranijih očekivanja o veličini roda.
Tržište će u narednom periodu posebno pratiti brzinu žetve, dalje pogoršanje stanja useva i sposobnost izvoza da apsorbuje povećanu sezonsku ponudu.
Američki rod kukuruza manji za 213 miliona bušela
USDA je procenu proizvodnje američkog kukuruza smanjio za 213 miliona bušela, na 15,8 milijardi bušela.
Prosečan prinos umanjen je za 2,2 bušela, na 178,5 bušela po akru, dok su završne zalihe novog roda smanjene za 86 miliona, na 1,567 milijardi bušela.
I proizvodnja i zalihe ipak su ostale nešto iznad prosečnih tržišnih očekivanja. Zbog toga smanjenje roda nije bilo dovoljno da pokrene novi talas kupovine.
Očekivalo se da će žetva napredovati do približno devet odsto površina, dok bi udeo kukuruza ocenjenog kao dobar ili odličan mogao da padne za još jedan procentni poen, na oko 55 odsto.
Tržište je zbog toga podeljeno između slabijih prinosa i rastućeg pritiska fizičke ponude.
Izvoz predstavlja najvažniju podršku kukuruzu
Američka izvozna tražnja ostaje jedan od najpovoljnijih delova tržišnog bilansa.
Nedeljna prodaja kukuruza novog roda dostigla je 1,929 miliona tona. USDA je povećao i godišnju prognozu izvoza, što je doprinelo smanjenju završnih zaliha starog roda na 1,922 milijarde bušela.
Nastavak snažne prodaje mogao bi da pomogne tržištu da apsorbuje veće količine koje će tokom žetve pristizati iz američkog Kukuruznog pojasa.
Ukoliko izvoz oslabi u trenutku ubrzavanja žetve, cene bi mogle da se suoče sa znatno snažnijim sezonskim pritiskom.
Fondovi drže 425.171 ugovor u kukuruzu
Investicioni fondovi smanjili su prethodno rekordnu dugu poziciju u kukuruzu za 5.891 ugovor, ali ona i dalje iznosi čak 425.171 ugovor.
Tako velika pozicija predstavlja ozbiljan rizik za tržište. Svako razočaranje u izvozu ili brže napredovanje žetve može da izazove dodatno zatvaranje pozicija.
Masovnija prodaja fondova mogla bi da pojača pad znatno više nego što bi to opravdavala sama promena fundamentalnih pokazatelja.
Ukrajina očekuje veći rod kukuruza
Međunarodno tržište kukuruza postaje konkurentnije zbog novih procena ukrajinske proizvodnje.
APK-Inform je povećao prognozu ukrajinskog roda za 2,5 miliona tona, na 32,3 miliona tona. Istovremeno je prognoza izvoza smanjena za dva miliona tona, na 22 miliona tona.
Veći rod povećava ukupnu raspoloživu količinu kukuruza, ali smanjenje izvozne procene pokazuje da problemi sa logistikom i domaća ograničenja mogu sprečiti da sva dodatna roba stigne na svetsko tržište.
Soja pokušava da se oporavi posle velikog pada
Soja pokušava da se stabilizuje nakon što je USDA iznenadio trgovce povećanjem američkog prinosa i proizvodnje.
Prosečan prinos povećan je na 52,8 bušela po akru, dok je procena proizvodnje podignuta na 4,535 milijardi bušela. To je približno 35 miliona bušela više od prosečnih tržišnih očekivanja.
Završne zalihe smanjene su na 310 miliona bušela, ali su ipak ostale oko 10 miliona iznad očekivanja.
Veći rod pokrenuo je u petak snažno zatvaranje dugih pozicija. Početkom nove nedelje trgovci su zato znatno oprezniji, uprkos i dalje povoljnim izgledima izvozne tražnje.
Kina ostaje najvažniji kupac soje
Kineska tražnja predstavlja glavni oslonac američkog tržišta soje.
Potvrđene kineske kupovine dostigle su 8,983 miliona tona, dok je još 5,78 miliona tona ugovoreno sa kupcima čije krajnje odredište nije objavljeno.
Kada se uračunaju dodatne prijavljene prodaje, procenjuje se da su ukupne kineske kupovine američke soje premašile 13 miliona tona.
Tržište će zato veoma pažljivo pratiti svaku novu kinesku nabavku. Snažna tražnja mogla bi tokom sezone da smanji zalihe, dok bi usporavanje kupovine brzo pojačalo pritisak većeg američkog roda.
Očekivalo se i da udeo soje ocenjene kao dobar ili odličan padne na približno 57 odsto, dok je žetva još bila na manje od deset odsto površina.
Fondovi drže rekordnih 527.000 ugovora u kompleksu soje
Neto duga pozicija fondova u soji dostigla je rekordnih 266.031 ugovor.
Kada se saberu pozicije u zrnu soje, sojinoj sačmi i sojinom ulju, ukupna duga pozicija iznosi približno 527.000 ugovora, što predstavlja novi rekord.
Petkov pad pokazao je koliko brzo velika pozicija fondova može da se pretvori iz pokretača rasta u izvor snažnog prodajnog pritiska.
Zbog toga čak i relativno male promene izvoza, prinosa ili kineske tražnje mogu da izazovu neuobičajeno velike dnevne oscilacije cena.
Veće svetske zalihe ograničavaju rast pšenice
Pšenica novu nedelju počinje sa komfornijim globalnim bilansom.
USDA je povećao procenu svetskih zaliha za 3,04 miliona tona, na 276,29 miliona tona, dok su američke završne zalihe ostale nepromenjene na 717 miliona bušela.
Smanjene procene ruskog i ukrajinskog izvoza nadoknađene su većom proizvodnjom u Australiji i Kanadi.
Takav odnos ograničava prostor za rast cena pšenice, jer kupci imaju veći izbor alternativnih dobavljača.
Američka prodaja pšenice razočarala
Nedeljna američka prodaja pšenice iznosila je samo 194.233 tone, dok su trgovci očekivali između 250.000 i 500.000 tona.
Prodaja je bila znatno slabija nego prethodne nedelje i u istom periodu prošle godine.
Slaba tražnja, zajedno sa rastom svetskih zaliha, otežava američkoj pšenici da zadrži rast bez novog velikog poremećaja u međunarodnom snabdevanju.
Crno more i dalje drži cenu pšenice
Problemi sa crnomorskim izvozom ostaju glavni faktor koji ograničava pad pšenice.
APK-Inform je povećao procenu ukrajinske proizvodnje pšenice za 2,4 miliona tona, na 25 miliona tona, ali je prognozu izvoza smanjio za dva miliona, na 10,5 miliona tona.
Ruski pomorski izvoz žitarica tokom jula i avgusta iznosio je samo 4,2 miliona tona, gotovo upola manje od osam miliona tona iz istog perioda prethodne godine.
Podaci pokazuju da postoji velika razlika između količine proizvedene pšenice i količine koja zaista može da stigne do međunarodnih kupaca.
Zbog toga napadi na luke, stanje plovnih pravaca i mogući politički pregovori ostaju najvažniji potencijalni pokretači rasta cena.
Nafta iznad 103 dolara, dolar na dvonedeljnom maksimumu
Makroekonomsko okruženje daje potpuno suprotne signale poljoprivrednim tržištima.
Cena američke WTI nafte porasla je za tri dolara, na 103,05 dolara po barelu, nakon zatvaranja važnog saudijskog naftovoda koji zaobilazi Ormuski moreuz.
RBOB benzin poskupeo je za 13 centi po galonu, dok je lož-ulje bilo skuplje za 10 centi.
Rast energenata pruža podršku poljoprivrednim robama, posebno sojinom ulju i sirovinama koje se koriste u proizvodnji biogoriva.
Istovremeno je američki dolar dostigao najviši nivo za dve nedelje. Tržište je verovatnoću povećanja referentne kamatne stope američkih Federalnih rezervi procenjivalo na 86 odsto.
Jači dolar poskupljuje američku robu međunarodnim kupcima i umanjuje deo pozitivnog uticaja rasta cena energije.
Kiša može lokalno da uspori žetvu
Vremenski uslovi sve više utiču na brzinu žetve, a sve manje na formiranje konačnog prinosa.
Padavine su tokom vikenda zahvatile istočni deo Kukuruznog pojasa i jugoistok SAD, dok se novi sistem pomera preko zapadnih proizvodnih područja.
Obilnija kiša očekuje se na severu Srednjeg zapada i u oblasti Velikih jezera. Ona bi mogla lokalno da uspori žetvu kukuruza i soje i pruži skromnu podršku cenama.
Toplo i suvo vreme ostaje koncentrisano na jugu, dok prognoze za drugu nedelju povećavaju mogućnost padavina u južnim ravnicama.
Ključni pokazatelji na početku nedelje
| Pokazatelj | Kukuruz | Soja | Pšenica |
|---|---|---|---|
| Američka proizvodnja | 15,8 milijardi bušela | 4,535 milijardi bušela | — |
| USDA promena proizvodnje | −213 miliona bušela | povećana, oko 35 miliona iznad očekivanja | — |
| Prosečan prinos | 178,5 bušela/akru | 52,8 bušela/akru | — |
| Američke završne zalihe | 1,567 milijardi bušela | 310 miliona bušela | 717 miliona bušela |
| Nedeljna izvozna prodaja | 1,929 miliona tona | — | 194.233 tone |
| Pozicija fondova | 425.171 ugovor | 266.031 ugovor | — |
| Procena ukrajinske proizvodnje | 32,3 miliona tona | — | 25 miliona tona |
| Procena ukrajinskog izvoza | 22 miliona tona | — | 10,5 miliona tona |
| Svetske zalihe | — | — | 276,29 miliona tona |
Početak nedelje tako donosi tržište bez jasnog predvodnika. Viša cena nafte, kineska tražnja i problemi u Crnom moru pružaju podršku, dok američka žetva, rast svetskih zaliha pšenice, snažniji dolar i rekordne pozicije fondova povećavaju rizik od novih korekcija.
Izvor: GrainsPrices