Šok u Iranskom moreuzu, rekordne južnoameričke žetve i kriza sa đubrivom obeležili volatilnu nedelju za žitarice
Uticaj rata u Iranu na energente, đubrivo i troškove transporta sudario se sa rekordnom južnoameričkom ponudom, stvorivši ključnu tenziju ove nedelje – makroekonomski šok koji podstiče rast cena nasuprot „medveđoj“ (bearish) realnosti globalnih useva.
Žitarice su započele nedelju u geopolitičkom usponu, a završile je u povlačenju nakon što je Iran u petak pristao da ponovo otvori Ormuski prolaz. Petodnevni ciklus — rast u ponedeljak i utorak zbog premija rizika na đubrivo i energente izazvanih Iranom, konsolidacija sredinom nedelje na osnovu podataka o ponudi, a zatim gubitak dobitaka u petak nakon vesti o primirju — oslikao je centralni paradoks nedelje: istorijski velike žetve u Južnoj Americi pritiskaju cene naniže, dok konflikt na Bliskom istoku održava visoke ulazne troškove i makroekonomsku neizvesnost.
Rat u Iranu dominirao makroekonomskim sentimentom
Prekid pregovora između SAD i Irana tokom vikenda odredio je ton za rani rast cena sve tri kulture. Ključni trenutak dogodio se u petak ujutru kada je Iran formalno pristao da otvori Ormuski prolaz, što je dovelo do pada cene sirove nafte za 9,12 dolara po barelu u toj sesiji. Fjučersi sojinog ulja predvodili su gubitke u petak jer je premija za biogoriva, vezana za povišene troškove energije, naglo ispumpana.
Eskalacija krize sa đubrivom
Zatvaranje Ormuskog prolaza tokom većeg dela nedelje stavilo je lance snabdevanja đubrivom pod ozbiljan stres:
- Indija: Ponude za ureu dostigle su skoro 1.000 dolara po toni — što je otprilike duplo više u odnosu na nivo pre konflikta (oko 490 dolara).
- Australija: Vlada je pomogla u obezbeđivanju 250.000 tona uree iz Indonezije kako bi pokrila oko 20% preostalih potreba za zimske useve.
- Francuska: Agencija FranceAgriMer upozorila je da bi površine pod kukuruzom mogle da se smanje za 10% jer farmeri prelaze na kulture koje zahtevaju manje đubriva.
Stanje pšenice u SAD i južnoamerička ponuda
Ozima pšenica u SAD zabeležila je pad rejtinga na 34% (dobro/odlično), a suša u Kanzasu i Teksasu, uz rizik od mraza, podstakla je rast cena. S druge strane, Južna Amerika beleži rekorde:
- Brazil (CONAB): Procena roda soje podignuta je na rekordnih 179,15 miliona tona.
- Argentina: Prognoza roda kukuruza podignuta je na rekordnih 61 milion tona, mada su protesti vozača kamiona zbog rasta cena dizela privremeno omeli rad u lukama.
Izvozna prodaja i fondovi
Nedeljni podaci USDA pokazali su da je kukuruz dostigao šestonedeljni maksimum u prodaji (1,4 miliona tona), dok je soja pala na najniži nivo u marketinškoj godini sa nula prodatih tona novog roda. Investicioni fondovi su agresivno smanjivali svoje „long“ pozicije u kukuruzu i soji, reagujući na vesti o otvaranju moreuza i ogromnu ponudu sa južne hemisfere.
Zaključak: Globalno tržište žitarica ostaje rastrzano između geopolitičkih rizika koji poskupljuju proizvodnju i rekordnih prinosa koji preplavljuju tržište.